Rius-nn.ru

Финансовая грамотность
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Проценты по акциям

Проценты по акциям

Скачайте мобильное приложение «Открытие Брокер»:

АО «Открытие Брокер», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации».

Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении № 2 «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.

Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Информация, размещённая в настоящем разделе сайта, носит ознакомительный характер, не является гарантией или обещанием доходности вложений в будущем. Инвестирование в финансовые инструменты связано с высокой степенью рисков и не подразумевает каких-либо гарантий как по возврату основной инвестированной суммы, так и по получению каких-либо доходов.

Инвестидеи предоставляются брокером исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться клиентом в качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и/или на заключение срочных сделок. Брокер не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых клиентом на основе инвестиционных идей и иных информационных сообщений, полученных от брокера.

Мифы о дивидендных акциях

В начале 2017 года я предупреждал инвесторов об опасности вложения капитала в дивидендные акции. Напомню:

«Акция компании ABC стоит $20 и гарантирует квартальные дивиденды в размере $1. Дивидендная доходность составляет 5% и рассчитывается путем деления выплачиваемой суммы на стоимость акции.

Здесь важный момент: вы НЕ получаете «доходность».

Вы получаете $1 на каждую акцию ежегодно.

Доходность — всего лишь математический расчет».

Тогда статья была встречена шквалом критики, потому что публикации предшествовали 8 лет неумолимого бычьего рынка, который позволял зарабатывать на любых, даже самых глупых сделках.

К сожалению, начался процесс возврата к средним значениям, и ровно в этот момент инвестирование в дивидендные акции продемонстрировало свою несостоятельность.

Подводные камни дивидендных акций

«Мне плевать на цену, я купил ради доходности».

Для начала, давайте кое-что проясним.

Например, в январе 2018 года компания Exxon Mobil (NYSE: XOM ) выплачивала годовой дивиденд в размере $3,23, а ее бумаги торговались примерно по $80; таким образом, доходность составляла 4,03%. Учитывая доходность 10-летних гособлигаций в 2,89%, это вложение было, безусловно, привлекательным.

Предполагая, что в 2018 году физическое лицо купило 100 акций по цене 80 долларов, «доход» составит 323 доллара в год.

Не так уж и плохо.

Перенесемся в настоящее: акции Exxon Mobil торгуются примерно по $40 и предлагают дивиденды в размере $3,48.

Таким образом, мы получаем: (-$4000,00) + дивиденды в размере $323 (1 год) и $343 (2 года) = чистый убыток в размере $3334.

Не самое удачное инвестирование.

Очень скоро мы вернемся к этому примеру.

Есть еще один значительный риск, возникающий во времена коррекции к средним значениям, способный поставить инвесторов в затруднительное положение и привести к финансовому краху.

Остановка выплат дивидендов

Когда что-то идет не так (а это неизбежно), дивиденды имеют свойство испаряться.

Boeing (NYSE: BA )

Marriott (NASDAQ: MAR )

Ford (NYSE: F )

Delta (NS: DELT

Freeport-McMoran (NYSE: FCX )

Darden Restaurants (NYSE: DRI )

Эти и многие другие компании недавно урезали свои дивиденды на фоне падения рыночной капитализации.

Ранее я публиковал статью, в которой отметил фатальные недостатки финансовой стратегии многих инвесторов, вокруг которой, как вы могли догадаться, разгорелась жаркая дискуссия. Одним из наиболее интересных комментариев был следующий:

«Если пенсионер сформировал портфель акций с растущими дивидендами, выплаты, скорее всего, будут увеличиваться каждый год. Даже во времена обвала фондового рынка в 2002 и 2008 годах мои дивиденды продолжали расти. Общая стоимость портфеля действительно будет колебаться, но это не имеет значения, поскольку пенсионер живет за счет дивидендов и никогда не продает акции.

Дивиденды обычно растут, даже когда фондовый рынок идет вниз».

Этот комментарий базируется на менталитете «покупай и держи» (а также ряде наиболее распространенных заблуждений, связанных с инвестированием).

Начнем с мифа о том, что «дивиденды всегда растут».

Когда происходит рецессия или рыночный разворот, выплаты в денежном отношении не растут; растет доходность по мере падения стоимости актива. Тем не менее доход инвестора не увеличивается. А риски падения выплат есть всегда, поскольку компании могут урезать дивиденды или вовсе их ликвидировать.

Во время финансового кризиса 2008 года более 140 компаний сократили или прекратили выплату дивидендов акционерам. Да, многие из этих компаний были крупными банками; однако, до того, как разразился кризис, многие инвесторы держали акции этих финансовых гигантов и получали щедрые выплаты. Как показывает история, это было не самое удачное решение.

Читать еще:  Акции яндекс цена сегодня

И так было не только в 2008 году. В 2000 лопнул пузырь доткомов. Тогда инвесторы потеряли примерно 50% своего капитала, а дивиденды сократились в среднем на 12%.

Сейчас рынок почти на 30% ниже своего недавнего пика, но мы еще не видели волны отмены дивидендов.

Естественно, не каждая компания будет сокращать выплаты. Но многие это сделали, и многим еще предстоит принять это решение. По моему мнению, в некоторых случаях компании полностью упразднят выплаты для защиты своих денежных потоков и кредиторов.

Как мы предупреждали ранее:

«Федеральная резервная система сдерживала процентные ставки с 2009 года, благодаря чему инвесторы накапливали дивидендные акции без оглядки на фундаментальные факторы, исходя из убеждения в отсутствии альтернативы. В результате «погони за дивидендами» рыночные оценки компаний взлетели к заоблачным вершинам, несмотря на их фундаментальную слабость.

Как и в случае с 50 самыми популярными компаниями 1970-х годов, итоговый результат вложений был менее чем благоприятным. Эти периоды не являются изолированными. Существует сильная корреляция между снижением цен на активы и выплачиваемыми дивидендами».

Дивиденды хорошо. Капитал — еще лучше

Я согласен c тем, что инвесторы должны включать в портфели акции компаний, которые выплачивают дивиденды (поскольку они составляют значительную часть долгосрочной прибыли). Но также важно понимать, что компании могут и будут сокращать дивиденды в периоды финансового стресса.

Это хороший показатель силы экономики. Как недавно было отмечено в блоге Political Calculations:

«Сокращение дивидендов является одним из лучших показателей относительного здоровья экономики США практически в реальном времени. Хотя их динамика немного отстает от фактического состояния экономики, сокращение дивидендов представляет собой один из самых простых в оценке показателей.

Всего за одну неделю (начиная с 16 марта 2020 года) число сокращений дивидендов американскими компаниями резко возросло, превратив первый квартал 2020-го года из периода роста по отношению к аналогичному кварталу прошлого года в практически гарантированное подтверждение рецессии.»

Неудивительно, что экономический коллапс, который произойдет в течение следующих нескольких кварталов, приведет к массовому урезанию выплат. Потеряв 30% или более своего капитала, инвесторы потеряют причину, по которой цеплялись за дивидендные акции.

Вы не справитесь

У каждого инвестора есть порог, до которого должны упасть акции для того, чтобы он их продал вне зависимости от выплачиваемых дивидендов. Этот момент обычно наступает после урезания выплат, когда урон капиталу максимален.

Инвесторы считают, что способны придерживаться выбранной стратегии в течение длительного времени, но исследования показывают, что многие из них не справляются. Совсем недавно в нашей статье «Стоит ли гоняться за 10 лучшими днями рынка?» мы написали:

«Как регулярно отмечает Dalbar, частные инвесторы, как правило, не могут обеспечить рост портфеля, аналогичный динамике бенчмарка, поскольку позволяют «поведенческим моментам» влиять на их инвестиционную дисциплину».

Поведенческие отклонения, в частности, стадный эффект и страх понести убытки, неоднократно приводили к принятию неудачных инвестиционных решений. Dalbar готовит к релизу свой «Отчет об инвесторах» за 2020 год, и они были так любезны, что предоставили мне график за 2019 год.

Эти различия могут быть напрямую связаны с двумя основными факторами:

С учетом этого факта, не стоит удивляться потерям во времена рыночного спада и распродажам с целью предотвратить дальнейшие убытки. Хотя дивидендные акции традиционно считаются «оборонительным» активом в рамках медвежьего рынка, ранее мы предупреждали, что на этот раз все может быть иначе:

«Погоня за доходностью проявилась также в значительном превосходстве дивидендных акций над рынком. Инвесторы берут на себя чрезмерный кредитный риск, который снижает доходность облигаций и поднимает оценки традиционно зрелых компаний до заоблачных уровней. Во времена коррекций деньги вкладывались в компании со стабильной дивидендной доходностью. На этот раз эта стратегия может быть эквивалентной прыжку из огня да в полымя.»

На приведенной ниже диаграмме представлен S&P 500 High Div >SPHD ) в сравнении с индексом S&P 500 . Во время недавнего снижения дивидендные акции не были ни «безопасными», ни «низковолатильными».

Но как насчет предыдущих «медвежьих» рынков? Так как большинство ETF не существовали до 2000 года, мы можем рассмотреть вопрос на примере Fidelity® Dividend Growth Fund (FDGFX).

Как вы можете видеть, «безопасность» этого фонда весьма относительна. Потеря 38%, 56% или 30% может иметь разрушительные последствия, особенно когда на рынке преобладает парадигма о невозможности убытков. Кроме того, когда дело касается дивидендных акций, психология аналогична; доходность 3-5% и потеря капитала в размере 30-50% — это две ОЧЕНЬ разные проблемы.

Лучший способ «инвестировать в дивиденды»

Стратегия «купи и держи» (даже с выплатами и усреднением долларовой стоимости) не позволит достичь ваших целей.

Итак, как же лучше инвестировать? Давайте на минутку вернемся к нашему примеру (который носит ознакомительный характер) с Exxon Mobil.

В 2018 году Exxon Mobil опустилась ниже 12-месячной скользящей средней на фоне общего падения рынка.

Если вы решили продавать на пробое скользящей средней, то вышли бы примерно по $70 за акцию (представим, что вы не открывали новые позиции, хотя XOM торговалась выше и ниже средней в течение следующих нескольких месяцев).

Давайте повторим наши расчеты.

• В 2018 году инвестор купил 100 акций по 80 долларов.

• В 2019 году он продал 100 акций по 70 долларов.

В итоге: (-$1000,00) + дивиденды в размере $323 (1 год) и $343 (2 год) = чистый убыток в размере $334.

Принимая во внимание, что первоначальные инвестиции в размере 8000 долларов сократились до 7666 долларов, инвестор теперь может купить 200 акций Exxon Mobil с дивидендами в размере $3,48 и годовой доходностью 9,3%.

Давайте сравним две стратегии.

• Долгосрочное удержание: 100 акций по 80 долларов с текущей доходностью 4,35%

• Управление рисками: 200 акций по 40 долларов с текущей доходностью 9,3%

Какой исход вы бы предпочли?

Читать еще:  Норильский никель акции цена

В конце концов, мы всего лишь люди. Несмотря на все наши намерения, эмоциональные предубеждения неизбежно приводят к принятию неверных решений. Вот почему все великие инвесторы придерживаются строгой инвестиционной дисциплины.

Я обеими руками за «дивидендные инвестиционные стратегии»; фактически, дивиденды являются основным фактором в нашем процессе выбора инвестиций. Тем не менее мы также используем стратегию управления рисками, чтобы обеспечить наличие капитала для покупки бумаг сильных компаний в случае удачной возможности.

Зачастую, когда вы слышите, как кто-то говорит «я купил их ради дивидендов», инвесторы пытаются оправдать инвестиционную ошибку. Однако именно оправдание ошибок усугубляет ситуацию. Одно из самых важных правил успешных инвесторов — сбрасывать убыточные акции и держать прибыльные позиции.

К сожалению, трудно соблюдать собственные правила. Если бы это было легко, то все были бы богачами. Этого не случилось, поскольку инвестирование без дисциплины и стратегии имеет ужасные последствия.

Какие акции купить сейчас, чтобы заработать на дивидендах в 2020 году

Покупка акций компаний, которые выплачивают дивиденды, — один из самых простых способов заработать на фондовом рынке. Рассказываем, как это работает и какие акции советуют купить профессиональные инвесторы.

Как это работает?

Дивиденды — это часть прибыли компании, которая распределяется между владельцами её акций. Каждая компания принимает решение, какую сумму отправить на выплаты, на собрании акционеров. Некоторые компании платят очень щедрые дивиденды каждый год, некоторые — отказываются от выплат годами.

Чтобы получить дивиденды по акциям, нужно успеть купить их за два рабочих дня до дня закрытия реестра акционеров компании. Например, если реестр акционеров закрывается в понедельник, то последний день для покупки бумаг — предыдущий четверг. Дата закрытия реестра определяется собранием акционеров. Обычно реестр закрывается либо летом, либо каждый квартал. Для удобства можете воспользоваться этим календарём дивидендов .

Но нужно помнить, что часто накануне закрытия реестра может быть самая высокая стоимость акций, а после закрытия стоимость бумаг может упасть на размер дивиденда, а затем восстанавливаться. Поэтому ноябрь — это время, когда можно купить акции, чтобы успеть попасть в число акционеров.

С начисленных дивидендов депозитарий (место, где хранятся бумаги) автоматически удержит налог в размере 13%.

Что покупать

1. Татнефть (привилегированные акции)

Ожидаемая доходность: 12%

Сколько стоит 1 акция: 673,2 ₽

По словам эксперта по фондовому рынку «БКС Брокер» Дмитрия Пучкарева, Татнефть последние годы стабильно платит дивиденды по привилегированным акциям. По его прогнозу, по итогам 2019 года выплаты могут остаться примерно на уровне 84,9 ₽ на акцию, а дивидендная доходность в таком случае способна превысить 12%.

Ожидаемая доходность: 8,5 – 15%

Сколько стоит 1 акция: 262,42 ₽

Есть три причины купить акции Газпрома, считает ведущий аналитик отдела анализа финансовых рынков «Кит Финанс» Дмитрий Баженов.

1. Главная причина: 28 ноября компания должна принять новую дивидендную политику. Согласно ей, Газпром перейдёт на выплату 50% от чистой прибыли по стандарту отчётности МСФО в течение 3 лет.

2. Уже к декабрю 2019 года компания должна запустить поставки топлива в Китай. Это произойдёт благодаря наполнению газом газопровода «Сила Сибири».

3. Дания выдала разрешение на строительство газопровода «Северный Поток-2» по территории своей страны. Это укоротит маршрут прокладки газопровода и снимает риск затягивания строительства.

Всё это приведёт к росту дивидендной доходности до 8,5%, считает Баженов. Ведущий аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков более оптимистичен в прогнозах. По его мнению, планы довести выплату дивидендов до 50% от прибыли способны в перспективе 1 – 3 лет увеличить дивиденды до 30 – 35 ₽ на акцию, что при текущей цене означает доходность около 12 – 15%.

3. Норильский никель

Ожидаемая доходность: 9 – 12%

Сколько стоит 1 акция: 17 760 ₽

Продукты, которые производит «Норильский никель», в этим году растут в цене. С начала года платина подорожала более чем на 17,1%, палладий — на 42%, а никель — на 52% из-за превышения спроса над предложением. Ещё больше никель может подорожать из-за возможного запрета Индонезией на экспорт никелевой руды. Там производится около 10% от всего никеля в мире. Благодаря этому дивидендная доходность составит 10,2%, прогнозирует Дмитрий Баженов.

Дмитрий Пучкарев считает, что бумаги Норникеля по итогам всего 2019 года могут обеспечить инвесторам 1700–2100 ₽ на акцию или от 9% до 12% дивидендной доходности.

Ожидаемая доходность: 10,5%

Сколько стоит 1 акция: 762,4 ₽

Строительная компания ЛСР стабильно платит каждый год ровно по 78 ₽ на каждую акцию. Это почти как облигация, считает эксперт-аналитик «Финам» Алексей Калачев. По его подсчётам, основанным на отчётности компаний за первое полугодие и 9 месяцев 2019 года, дивидендная доходность акций ЛСР составит 10,5%.

Ожидаемая доходность: 9,1 – 10,1%

Сколько стоит 1 акция: 99,9 ₽

«Детский мир» — уникальная компания на российском фондовом рынке, считает Дмитрий Пучкарев. Компания сочетает в себе высокие темпы роста бизнеса ( выручка выросла на 19,3% по итогам третьего квартала 2019 года ) и выплату 100% от чистой прибыли по стандарту отчетности РСБУ в качестве дивидендов. Промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2019 года могут составить 5,06 ₽ на акцию, что соответствует 5,1% дивидендной доходности. По итогам года компания может поднять дивиденды до 9–10 рублей на акцию. То есть доходность составит 9,1 – 10,1%.

Ожидаемая доходность: 9,6%

Сколько стоит 1 акция: 302,5 ₽

Во-первых, бизнес компании процветает. «МТС» успешно развивает новые направления бизнеса (например, открыли сервис «МТС афиша» по продаже билетов и купили комплекс для кинопроизводства собственных фильмов ), рассказывает Дмитрий Баженов. Они уже превышают 20% от общей выручки.

Во-вторых, 21 марта 2019 года компания приняла новую дивидендную политику на 2019 – 2021 годы и планирует выплачивать не менее 28 ₽ на акцию в год. Таким образом, можно получить текущую дивидендную доходность, равную 9,6%.

7. Сбербанк (привилегированные акции)

Ожидаемая доходность: 8,5%

Сколько стоит 1 акция: 219,75 ₽

Сбербанк также успешно развивает новые направления бизнеса. За последний месяц группа:

  • зарегистрировала Сбер.Авто — сервис по продаже автомобилей;
  • запустила краудлендинговую площадку;
  • объявила о планах с 2020 года продавать в своих отделениях кофе.
Читать еще:  Отправить свои стихи в редакцию

По прогнозам Дмитрия Баженова, в итоге доходность по привилегированным акциям составит 8,5%.

Какие компании в 2020 году могут заплатить меньше дивидендов, чем в 2019 году

Почему выплатит меньше

Низкий спрос на ювелирные изделия и бриллиантовый кризис в Индии

Дмитрий Баженов, Кит Финанс

Чистая прибыль по итогам 9 месяцев 2019 года на 81% ниже, чем по итогам 9 месяцев 2018 года

Дмитрий Пучкарев, БКС Брокер

Чистая прибыль за 9 месяцев 2019 года сократилась на 49% к уровню прошлого года

Дмитрий Пучкарев, БКС Брокер

Северсталь, НЛМК, ММК

Свободный денежный поток Северстали за 9 месяцев снизился на 27%, НЛМК — на 22%, а ММК — на 23%.

Дмитрий Пучкарев, БКС Брокер

Предупреждение: решение о выплате дивидендов акционеры компаний примут в 2020 году. Указанные прогнозы дивидендной доходности основаны на финансовой отчётности компаний, опубликованной к моменту написания статьи, а также на субъективном мнении аналитиков, у которых Сравни.ру запросил комментарии. Не стоит принимать решение о покупке или об отказе в покупке акций какой-либо компании только на основе данных этой статьи. Акции компаний могут в любой момент подешеветь. Всегда есть вероятность, что акционеры не примут решение о выплате дивидендов, что может привести к потере вложенных денег. Стоимость акций указана на 12:00 12 ноября 2019 года. При изменении цены акций меняется их дивидендная доходность.

До 70% годовых. Самые доходные российские акции

Forbes проанализировал доходность акций за 2018 год у всех компаний, входящих в индекс Мосбиржи (включает акции крупнейших российских компаний). Самый большой совокупный доход акционерам в 2018 году из всех бумаг принесли акции «Татнефти» (69% по обычным акциям и 65% по привилегированным), «Новатэка» (66%) и «Сургутнефтегаза» (65%). Совпали два фактора – неплохой рост котировок этих компаний в течение года и комфортные для акционеров дивиденды, рекомендованные советами директоров.

Самый низкий совокупный доход, со знаком минус, пришелся на бумаги «Мечела» (-51%), «Магнита» (-43%) и Ленты (-38%).

Низкие показатели доходности у ретейлеров вызваны тем, что отдача от прошлых инвестиций в развитие сократилась и требуются новые затраты, объясняет глава УК «Спутник- управление капиталом» Александр Лосев. При этом покупательская способность населения падает, и когда она начнет расти — неизвестно, что в целом делает туманными перспективы для инвесторов в эти бумаги. У «Мечела» же своя история, связанная с погашением долгов перед крупными кредиторами.

Хорошие показатели по доходности у «Татнефти» и «Сургутнефтегаза» определяются щедрыми платежами на привилегированные акции, часть которых находится в руках их сотрудников, говорит Лосев. «По сути, это аналог социальной пакета, который вместе с сотрудниками компаний могут получить и миноритарии, купившие бумаги на бирже. Кроме того, эти нефтяные компании выплачивают неплохие дивиденды на обыкновенные акции», — добавляет он.

Что касается «Новатэка», то компания находится в той стадии, когда большая часть затрат на бурение новых скважин и запуск проектов уже совершена, в процессе сейчас «Арктик СПГ-2», а операционные затраты на газовых месторождениях как правило ниже, чем на нефтяных, и теперь компания способна улучшить дивидендную политику, считает Лосев.

Два пути

У инвесторов две стратегии работы на рынке акций — либо ставка на рост стоимости бумаги, либо на хорошие дивиденды, говорит старший аналитик ITI Capital Анна Лакейчук. На российском рынке миноритарии чаще делают ставку на вторую стратегию — дело в том, что котировки ценных бумаг очень сложно спрогнозировать из-за санкционных угроз, инициатив властей (таких, например, как «список Белоусова»), слабых темпов роста экономики и различных «черных лебедей», говорит Александр Лосев.

К тому же ⅔ веса индекса ММВБ — это компании-экспортеры, которые в выплате дивидендов часто ориентируются на свободный денежный поток и прибыль. Слабость рубля, валютная выручка при рублевых затратах и высокие цены на сырьевые товары создают сейчас благоприятную ситуацию, отмечает Лосев. «Но так бывает не всегда; прибыль волатильна, как и стоимость ресурсов на внешнем рынке, как и валютные курсы», — говорит он.

Если ориентироваться на доходность от дивидендов, то стоит выбирать те компании, у которых прозрачная структура выплат дивидендов, прописанная в уставе, — конкретная доля от чистой прибыли или от денежного потока, дает рекомендации управляющий активами Da Vinci Capital Святослав Арсенов. В 2018 году хорошо себя показали бумаги металлургического комплекса — «Северсталь», ММК, «Норильский никель», но ни в коем случае нельзя судить по результатам прошлого года о доходности для инвестора на будущий год, предостерегает Арсенов. Группа металлургических компаний должна продолжить платить хорошие дивиденды и в 2019 году, но их финансовый результат сильно зависит от мировых цен на металлы, которые в 2018 году достигли пика и могут пойти вниз, отмечает эксперт. К тому же летом 2018 года была история со «списком Белоусова», после которой компаниям предстоит повысить свои инвестиционные затраты, напоминает он.

Портфель инвестиций в любом случае должен быть диверсифицированным, чтобы инвестору потом не пришлось испытать разочарование от «успешного» сектора экономики, на который делается ставка, заключает Лосев.

Дивиденды госкомпаний

У госкомпаний, в частности, работающих в нефтяном секторе, объем дивидендов спрогнозировать сложно из-за их традиционного спора с Минфином, указывает Арсенов. Ведомство Антона Силуанова настаивает на том, чтобы уровень дивидендов у всех госкомпаний составлял не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, однако на практике выплачиваются такие дивиденды далеко не всегда.

«Если держатель контрольного пакета акций не может повлиять на решение менеджмента акционерного общества в вопросах дивидендных выплат, значит, либо что-то не так в процедурах корпоративного управления конкретной компании, либо отсутствует воля и желание основного акционера (в данном случае государства) что-то делать», — подытоживает Лосев.

Правда, бывают прецеденты, когда Минфин выигрывает борьбу за дивиденды. Например, еще в апреле правление «Газпрома» рекомендовало выплатить дивиденды на уровне 10,43 рубля за акцию, а уже через месяц изменило рекомендации до 16,61 рубля.

Forbes проанализировал доходность акций всех компаний, бумаги которых входят в индекс Мосбиржи, по итогам 2018 года:

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector